とれまがファイナンス - ギャップに注意する 【書籍のコラムから-3】 - システムトレード日記

写真は新宿NSビル１Fの本屋さん（名前は失念・・・）。一番高い段にありました。。



～それではコラム第3弾です～

≪ギャップに注意する≫
「ギャップ」とは、ローソク足やバーチャート上にある価格の空間地帯を指し、「窓」ともいいます。

「ギャップ」は、前日の高値を上回って高く寄り付いたときや、前日の安値を下回って安く寄り付いたときに発生し、当日の安値が前日の高値より高いまま引けた場合や、当日の高値が前日の安値より低いまま引けた場合にチャート上に残ります。
ポジションを翌日以降に持ち越す売買モデルを構築する場合、この「ギャップ」を考慮する必要があります。

たとえば、「損切り水準に達したら『即手仕舞い』」という条件の売買モデルで、ポジションがロング（買い持ち）の場合に、損切り水準を下回って当日寄り付いたら（ギャップの発生）、当日の損切り水準では手仕舞い出来ませんので、寄り付きで手仕舞いしたこととして、損益を計算しなければなりません。

一方、同じ売買モデルで、ポジションがショート（売り持ち）の場合に、損切り水準を上回って当日寄り付いたら（ギャップの発生）、当初の損切り水準では手仕舞い出来ませんので、ロングポジションの時と同様に、寄り付きで手仕舞いしたこととして、損益を計算しなければなりません。

このように、「ギャップ発生の場合は、寄り付きで手仕舞いとする」条件や、「いつも寄付きまたは大引け手仕舞いとする」条件を付加するといった一工夫が、「ギャップ」を正確に捉え、正しい検証結果を得るためには必要です。