とれまがファイナンス - 本日の見通し/当面はどこで戻り一巡となるかの見極めの局面 - カブ知恵速報

７日発表の11月の雇用統計は、非農業部門雇用者数が９万4000人増と、過去数カ月の雇用の伸び減速を明確に示す内容となり、11日のＦＯＭＣで金利が引き下げられる可能性が高まった。非農業部門雇用者数は10月分が16万6000人増から17万人増に上方修正された一方、９月分が９万6000人増から４万4000人増に下方修正され、差し引きで４万8000人の下方修正となった。修正によって、９月の雇用者数の伸びは、３万1000人増となった04年２月以来の低水準となった。ただし、11月の雇用者数は市場予想の９万人増を若干上回った。

これを受け、7日の米国株式市場では、ＮＹダウは小幅ながら3日続伸。前日比5.69ドル高の13625.58ドル、ナスダック総合指数は3日ぶりに小反落。同2.87ポイント安の2706.16ポイントで取引を終えた。12月の米消費者態度指数（速報値）は74.5に低下。市場予想も下回ったが、相場の反応は限定的だった。円相場は3日続落。前日比40銭円安・ドル高の1ドル111円65―75銭で取引を終えた。米債券相場は4日続落し10年物国債利回りは前日比0.09％上昇し、4.10％で取引を終えた。シカゴ先物は16010円大阪比70円高だった。

ところで、中国人民銀行（中央銀行）は8日、預金準備率を1％引き上げて14.5％にすると発表した。引き上げは8月以降5カ月連続で、今年10回目。これまで0.5％だった引き上げ幅を1％に拡大した。預金準備率は先月に続いて現行制度下での過去最高を更新する。　中国共産党・政府は5日閉幕した来年の経済政策を話し合う中央経済工作会議で、景気過熱とインフレを抑えるため金融引き締めを一段と強化する方針を決めた。これを受け、中国株がどのように動くかが注目される。

一方、日本株だが、当面はどこで戻り一巡となるかの見極めの局面とみている。本日の想定レンジは15700円～16200円程度。海運、鉄鋼、商社や銀行株などの買戻しが一巡すれば、今回の相場全体の戻りも一服すると考える。一服後は、指数とはあまり関係ない材料株相場が展開されるとみる。

（株式会社カブ知恵　代表取締役　藤井英敏）

兜町に豊富な人脈を持つ金融情報会社「カブ知恵」