とれまがファイナンス - 本日の相場見通し/米株安を受け、日経平均は軟調推移を余儀なくされそう - カブ知恵速報

21日の米国株式市場では、ＮＹダウ６日続落、前日比105.44ドル安の14897.55ドルと、と、６月25日以来、約２カ月ぶりの安値を付けた。ナスダック総合株価指数は反落、同13.80ポイント安の3599.79ポイントだった。恐怖指数（ＶＩＸ指数）は同1.03（6.91％）高の15.94だった。21日のＮＹ債券市場では、10年物国債利回りは前日比0.08％高い2.89％とこの日の最高水準で終えた。ＦＲＢが午後に公表した７月30～31日のＦＯＭＣ議事要旨では、緩和縮小時期について意見の相違が目立つ内容となり、市場では思惑が交錯し、乱高下した。

ＮＹ円相場は反落し、前日比45銭円安・ドル高の１ドル＝97円65～75銭で取引を終えた。円は対ユーロで横ばいとなり、前日と同水準の１ユーロ＝130円45～55銭で取引を終えた。

ＮＹ原油先物相場は下落した。ＷＴＩ期近の10月物は前日比1.26ドル安の１バレル103.85ドルで取引を終えた。ＮＹ金先物相場は反落した。12月物は前日比2.5ドル安の１トロイオンス1370.1ドルで終えた。

シカゴ日経平均先物（円建て）９月物は13305円大証清算値比95円安だった。

米株安を受け、本日の日経平均は軟調推移を余儀なくされそう。想定レンジは13000円～13500円程度。円相場が１ドル＝97円台で推移するようなら、日経平均は昨日取引レンジ内（13250.36円～13499.99円）で膠着するだろうが、96円台突入なら、13000円の攻防を予想する。アジアの通貨安、株安が加速するようだと、投資家のリスクオフの姿勢が強まり、円高、日本株安が発生し易い状況と認識しておきたい。

現在の日経平均は５日移動平均線（21日現在13596.37円）、25日移動平均線（同14042.14円）を下回り、日足ベースの一目均衡表の「３役逆転」状態で、新値３本足も陰転状態（陽転値は13661.13円）を継続している。相場の方向性は明らかに「下」だ。また、ここまでの値動きをみる限り、底打ち感は乏しい。「コツン」という音が聞こえるまで、短期的に相場の底値模索は続くとみておきたい。

また、13週移動平均線（同13764.45円）が下降中で、26週移動平均線（同13526.80円）を日経平均（21日終値13424.33円）が割り込み、13週移動平均線と26週移動平均線とのデッド・クロスが視野に入っている。また、週足ベースの一目均衡表では転換線（同13855.75円）はもちろん、基準線（同13598.28円）も割り込んだ。つまり、中期トレンドも下向きに転換しつつあるため、短期的な底入れが目先訪れても、中期的な調整相場が続き、本格的な上昇トレンドは少なくとも今後数ヶ月発生しないだろう。

（株式会社カブ知恵　代表取締役　藤井英敏）