とれまがファイナンス - 来週の相場見通し/閑散相場の中、ＳＱに向けた買い仕掛けを警戒 - カブ知恵速報

来週の日経平均は、今晩発表予定の７月の米雇用統計を受け、米株市場がどのように動くかの影響を、まずは週初に受けることになります。

非農業部門雇用者数は32万人減が市場コンセンサスです。６月は46万7000人の減少でした。発表内容がコンセンサスとほぼ一致した場合は、雇用の悪化に歯止めが掛かったとして、好感される可能性があります。

逆に、下振れした場合は、雇用悪化、消費低迷懸念が強まり、米株式市場は調整色を強めることになるでしょう。

しかし、米国では、住宅市場に底入れの兆しが出ています。このため、万が一、雇用統計が下振れたとしても、米国の先行き景気の腰折れを心配することはなさそうです。よって、米株式市場が調整したとしても、下値余地は限定的でしょう。

日本は本格的なお盆休みに入ります。国内機関投資家中心に夏季休暇を取るため、外部環境が激変しない限り、市場参加者が激減して、閑散商状になることでしょう。外部環境が小康状態を保ったら、開店休業状態に陥ることになるとみています。

米国では、11日～12日までＦＯＭＣが開催され、11日の３年物国債入札、12日に10年物国債の入札、13日に30年物国債の入札が予定されています。このため、米国の長期金利の動向への市場の関心が高まる見通しです。入札不調・長期金利上昇なら米株下落、入札無難通過なら、米株は、それを好感することになります。

国内では、10日から11日までの日銀の政策決定会合、10日の７月景気ウオッチャー調査、６月の機械受注統計、12日の７月企業物価指数などが注目イベントです。しかし、これらが、余程サプライズを伴った結果・数値にならない限り、相場を大きく動かすことはないでしょう。

なお、週末14日はオプションＳＱ算出日です。夏枯れ相場の様相が強まる中、売りでも買いでも、仕掛け的な売買が嵌り易い状況である点には注意が必要です。現時点では、上方向への買い仕掛けを警戒しておく必要性が高いとみています。

(株式会社カブ知恵　代表取締役　藤井英敏)