とれまがファイナンス - 本日の相場見通し/米国株高、円安、米債券安を好感、商い低調は継続 - カブ知恵速報

12日の米国株式市場相場は大幅反発。ＮＹダウは前週末比130.43ドル高の12876.31ドル、ナスダック総合指数は42.97ポイント高の2488.49ポイントで取引を終えた。原油先物相場が７営業日ぶりに反落したことが好感された。ＷＴＩ期近の6月物は前週末比1.73ドル安の1バレル124.23ドルで終えた。一時126.40ドルまで上昇し、過去最高値を更新したが、利益確定売りに押された。シカゴ先物は13865円大阪比105円高。

ＮＹ円相場は反落した。前週末比90銭円安・ドル高の1ドル＝103円70―80銭で取引を終えた。米株式相場の反発を手掛かりに円売りが優勢となった。NY債券相場は反落した。10年物国債利回りは前週末比0.02％高い3.79％とこの日の最高水準で取引を終えた。米株が大幅高となり午後にかけて債券売りが優勢となった。

米国株高、円安、米債券安を好感し、本日の日経平均は続伸する公算が大きい。想定レンジは13500円～14000円程度。「債券先物売り＋株価指数先物買い」が入り、裁定買いが誘発されるのだろう。ただし、実需の買いが入る可能性は低く、商いは低調な状況が続く見通し。東証一部の売買代金は２兆円そこそこで、活況の目安となる３兆を大幅に下回った状況が続くだろう。

なお、日経新聞の集計によれば、上場企業の連結業績が09年３月期に７期ぶりの減益に転じる。12日集計時点で、連結経常利益は前期比6.5％減になる見通し。自動車は米景気減速や円高の直撃を受ける。商品相場の高騰を受けた原料高で食品業界の収益が圧迫されるほか、非鉄も原燃料高が響いて精錬コストが膨らむ。非製造業は資源高で潤う商社の影響で５％増益の見通しだが、製造業は12％の大幅減益になる見込み。

今期の減益に関しては、東京株式相場は相当分織り込んでおり、これ自体は改めて悪材料視されないだろう。しかし、バリュエーション的に日経平均の上値抑制要因となる点には留意が必要だ。

（株式会社カブ知恵　代表取締役　藤井英敏）

兜町に豊富な人脈を持つ金融情報会社「カブ知恵」