とれまがファイナンス - 本日の見通し/米株急落、円急騰を嫌気も、日経先物は始値からの下値余地は限定的 - カブ知恵速報

７日の米国株式市場は急反落。ＮＹダウは前日比２４９．９７ドル安の１３１１３．３８ドル、ナスダック総合指数は同４８．６２ポイント安の２５６５．７０ポイントで取引を終えた。８月の非農業部門雇用者数は前月比４０００人減と、市場予想の１１万２０００人増を大幅に下回り、０３年８月以来４年ぶりに前月比で減少したことが嫌気された。シカゴ先物は１５８０５円大阪比２９５円安だった。ＮＹ円相場は大幅反発。前日比１円９５銭円高・ドル安の１ドル１１３円３５―４５銭で終えている。なお、１０日早朝の外国為替市場で円相場は１ドル１１２円台に上昇している。サブプライム問題に端を発した金融市場の混乱が米実体経済にも影響を及ぼし始めたとの見方が広がり、円買い・ドル売りが加速している。

米国株が急落し、円が急騰しているため、本日は朝方からこれを嫌気した売りが殺到する見通し。シカゴ先物終値の１５８００円付近から、押し目買いが入るか、それとも下げが加速するがポイント。そのポイントは為替動向だ。現在、１ドル１１２台に突入している円相場が１１３円台後半や１１４円台に戻れば、急速に日経も買い戻されよう。しかし、現状の円高水準で膠着する、若しくは、一段の円高に走るようなら、日経も下方向に走る可能性は高まる。

テクニカル的には、８月２９日の安値の１５８３０．２８円を割り込むようだと、弱気派が増加することになる。８月１７日の１５２６２．１０円から３１日の１６５６９．０９円までの上げ幅は１３０６．９９円。この６１．８％押しは１５７６１．３７円で、これを割り込むようだと、１５２６２．１０円とダブルボトム形成シナリオの確度が高まる公算が大きい。

ただし、本日に関しては、今晩の米国株式市場を見極めたいというムードが強まることが予想されるため、日経先物価格は始値（想定で１５７００円～１５８００円）からはそれほど下に突っ込むことはないとみている。たしかに、為替相場でドルが買い戻されない限り、上値余地は乏しいだろう。しかし、８月１７日と異なり信用の投げは一巡していること、金曜日でなく月曜日であり週末のヘッジ売りの買戻しが期待できること、そして、ＳＱを控えた仕掛け的な売買が期待できること、などが始値からそれほど突っ込むことはないとみる理由だ。

（株式会社カブ知恵　代表取締役　藤井英敏）

 兜町に豊富な人脈を持つ金融情報会社「カブ知恵」