とれまがファイナンス - 来週の相場見通し/主体性を喪失した相場が継続、全ては米株次第 - カブ知恵速報

日本時間今晩発表の10月の米雇用統計の内容次第では、米国株は大きく上下し、トレンドが発生する可能性が高いとみています。なお、ＮＹダウは５日の大幅高で、５日移動平均線（５日現在、9816.43ドル）及び25日移動平均線（同、9868.86ドル）を上抜きました。短期チャートは改善しています。このため、今後、25日移動平均線を上回っている限り、戻り相場に入る可能性が出てきたとみています。

ただし、10月29日、30日、そして11月５日と、１日の値動きで、５日移動平均線・25日移動平均線を一発で上抜けたり、下抜けたりしています。このため、両線に関しては、支持線としても、抵抗線としても、現在はそれほど信頼できる状況ではない点には注意が必要でしょう。そうは言っても、25日移動平均線の上なら「強気」、下なら「弱気」という基本線は崩すべきではないと考えています。

日本株については、引き続き、内部要因で相場を上昇させる材料は乏しいため、外部要因によって上下する主体性を喪失した相場が継続するとみています。米国株が大崩れしないようなら、日経平均も底堅く推移できると考えます。想定レンジは9600円～10000円程度です。テクニカル的に、25日移動平均線（６日現在、10021.80円）が強力な抵抗として意識されるとみています。同線を上抜けるには、米株が相当力強い上昇を演じたり、円安が強烈に進むことが必要です。そうでなければ、同線を上抜けることはできないと考えます。

なお、個人投資家の物色意欲回復には、（１）ここまで逆張り的に信用で買い向かったメガバンクの株が上昇傾向を鮮明にする、（２）個人投資家好みの環境関連の材料株が人気化する、の２点が必要です。これらが満たされないうちは、信用個人の手の内は悪化したままの状況が続き、同時に、売買代金の低迷も継続する見通しです。

メガバンクに関しては、増資への警戒感が非常に強いことは事実です。しかしなから、この点については、９月以降の株価下落で相当分織り込まれたと考えています。よって、早晩、メガバンクは売り方の買戻しをきっかけに自律反発色を鮮明にしてくるとみています。ただし、それが来週実現するかどうかは不透明です。反発のきっかけは、メガバンクのどこかが、正式に増資を発表するタイミングと予想します。それをもって、アク抜けする展開を想定しています。

（株式会社カブ知恵　代表取締役　藤井英敏）