とれまがファイナンス - 来週の相場見通し/全ては米国株式動向次第の状況が続く - カブ知恵速報

ＮＹダウは、29日の日足のローソク足で、28日の陰線をほぼ完全に包む長大陽線となりました。このため、10月２日の9430.08ドルから21日の10119.47ドルまでの上昇に対する調整は終了した可能性が高いとみています。２日から21日までの上げ幅は689.39ドルでした。21日から29日までの間の安値は28日の9758.08ドルです。上昇に対する半値押し水準は9774.78ドルであり、値幅的にも十分な調整になった公算が大きいでしょう。

今後、ＮＹダウに関しては、少なくとも、５日移動平均線（29日現在、9889.51ドル）や、25日移動平均線（同、9842.31ドル）を割り込まない限り、堅調推移が期待できるとみています。

ここ最近の日本株については、ＮＹダウが上がれば追随、下がると増幅して下落という傾向にあります。来週以降の相場も、この傾向に変化が生じるとは思えません。よって、ＮＹダウが５日移動平均線を上回っていれば「強気」、下回ったら即座に「弱気」に転じる必要があるでしょう。

日経平均の想定レンジは、ＮＹダウが５日移動平均線超なら、9900円～10400円程度。５日移動平均線を割れたら9500円～10100円程度です。

なお、米国では、11月２日にＩＳＭ製造業景況感指数、同６日に米雇用統計が発表される予定です。米国株式市場はマクロ環境に非常に神経質になっていますので、これらの指標が先行き景気の不透明感を強めさせるようだと、現在の楽観ムードが一転して悲観に傾く可能性は低くはない点は留意しておくべきです。

物色面では、銀行セクターに注目します。日経平均が１万円を割った29日、銀行セクターは非常に強い動きをしました。９月以降の下落を経て、売り方の買戻し意欲が強まっている証左とみています。

そして、銀行株が戻りに入るようならＴＯＰＩＸが対日経平均で強含み、ＮＴ倍率が低下していくことが予想されます。同時にこれは、信用個人の手の内と、投資マインド改善に寄与することになると考えています。なぜなら、信用個人は、逆張り的に下落する銀行株を買っていましたから。

（株式会社カブ知恵　代表取締役　藤井英敏）