３日の米国株式市場では、ＮＹダウは続落し、年初来安値を更新、前週末比258.08ドル安の10655.30ドル、ナスダック総合指数は４日続落し、同79.57ポイント安の2335.83ポイントで取引を終えた。恐怖指数（ＶＩＸ指数）は同2.49（5.80％）高の45.45だった。ＩＳＭの９月の製造業景況感指数は前月比で１ポイント上昇し、51.6となり、３ヶ月ぶりに前月の水準を上回り、市場予想の50.5前後も上回った。これは好感された。しかし、ギリシャ政府の11年の財政赤字がＧＤＰ比8.5％に達し、削減目標の7.5％に届かないことが確実となったため、ギリシャ支援継続への不透明感が強まった。これが嫌気された。

ＮＹ円相場は３日ぶりに反発し、前週末比40銭円高・ドル安の１ドル＝76円60～70銭で取引を終えた。円は対ユーロで大幅に続伸し、前週末比２円15銭円高・ユーロ安の１ユーロ＝100円90銭～101円00銭で取引を終えた。

ＮＹ原油先物相場は続落。ＷＴＩ期近の11月物は前週末比1.59ドル安の１バレル77.61ドルで取引を終えた。ＮＹ金先物相場は大幅続伸。12月物は前週末比35.4ドル高の１トロイオンス1657.7ドルで取引を終えた。

シカゴ日経平均先物（円建て）は8380円大証清算値比150円安だった。

米株下落、対ユーロでの円高進行を受け、本日の日経平均は大幅に３日続落する見通し。想定レンジは8300円～8500円程度。全面安商状が予想される。ギリシャ問題が不透明さを増しているため、外国人投資家中心にリスク資産の現金化は加速しよう。当然、日本株も売却対象。このため、彼らの保有比率の高い主力株の需給が悪化し、これが指数を押し下げるという悪循環が続く公算が大きい。

注目するべきはここ最近、資金の逃避先となっている建設や小売などの内需株。これが堅調に推移しているなら相場の大崩れは避けられるだろう。しかし、値が崩れるようだと、相場の体感温度は劇的に低下し、極度の物色難に陥る可能性があり要注意だ。世界の株式市場が一斉にメルトダウンしつつある中、内需株が「野中の一本杉」であり続けるか保証はどこにもないからだ。

（株式会社カブ知恵　代表取締役　藤井英敏）